Как отмечается в отчете Центра макроэкономических исследований и стратегических разработок «БДО Юникон», ускорение инфляции в мае (до 0,5%) ухудшило показатели доходности многих инструментов сбережений. В результате наиболее привлекательно с точки зрения доходности смотрелось золото. Так, благодаря росту цен на желтый металл на 8% за месяц, ОМС в нем показали 7,5% реальной рублевой доходности. В годовом исчислении золото занимает почетное второе место после инструментов фондового рынка по доходности, оно принесло своим владельцам 16,08%.

Из-за значимого снижения Сбербанком процентных ставок по вкладам существенно снизилась средневзвешенная процентная ставка по рублевым депозитам среди 15 крупнейших розничных банков. В мае она составила 6,48% годовых. Примечательно, что без учета ведущего банка страны ставка составляет 8,59%. В результате реальная доходность годовых вкладов в рублях за месяц оказалась близка к нулю, лишь 0,04% (по 15 крупнейшим банкам: Сбербанк, ВТБ-24, Банк Москвы, Газпромбанк, Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк, Росбанк, МДМ Банк, Промсвязьбанк, Уралсиб, Россельхозбанк, Банк «Возрождение», Банк «Санкт-Петербург», Траст НБ, Петрокоммерц). Однако за год вклады в российской валюте выглядят гораздо более привлекательно, чем вклады в иностранной валюте, с июня 2009 года по май 2010 года их покупательная способность выросла на 4,72%.

В динамике процентных ставок по депозитам в иностранной валюте появилась новая тенденция – отдельные кредитные организации незначительно, но все же увеличивали процентные ставки по ним. По итогам мая средневзвешенная ставка по депозитам в долларах США составила, по данным ЦМЭИ группы компаний БДО в России, 3,28%, в европейской валюте – 3,24%. При этом благодаря укреплению американской валюты к рублю (на 4,12%) вклады в долларах США выглядели достаточно привлекательно – в мае они принесли своим владельцам 3,89% реальной рублевой доходности. Для владельцев вкладов в европейской валюте ситуация остается неутешительной – курс евро к рублю падал (на 2,77% за месяц), что привело к обесцениванию вкладов на 2,99%. В годовом исчислении ни депозиты в американской, ни депозиты в европейской валюте не смогли защитить сбережения от инфляции – их покупательная способность снизилась на 2,67% и 14,21% соответственно.

В мае наблюдалось ухудшение ситуации на фондовом рынке – индекс РТС снизился на 12%. В итоге только 1 открытый фонд акций, 5 фондов облигаций и 3 фонда смешанных инвестиций смогли показать доходность выше инфляции. Лучший показатель среди открытых ПИФов акций составил 2,09%. Среди фондов облигаций наилучшим результатом стала 0,55% реальной рублевой доходности за месяц.

Судя по динамике цен, ситуация на рынке недвижимости в Москве несколько оживилась, что позволило инвесторам снизить годовые убытки: в годовом исчислении покупательная способность инвестиции в данный актив осталась фактически на прежнем уровне, увеличившись на 0,5%.

Реальная рублевая доходность различных инструментов сбережений

 № п/п

За последний месяц

(май 2010 года),

в %

За последний год

(с июня 2009 года по май 2010 года), в %

Банковские вклады (сроком на один год)

В рублях

0,04

4,72

В долларах США

3,89

-2,67

В евро

-2,99

-14,21

Наличные сбережения

В долларах США

3,60

-7,06

В евро

-3,25

-18,08

Открытые ПИФы

MIN

MAX

MIN

MAX

Фонды смешанных инвестиций

-15,63

2,03

-14,70

91,16

Фонды акций

-16,78

2,09

-0,58

191,00

Фонды облигаций

-10,48

0,55

-36,99

34,67

Альтернативные инструменты сбережений

Обезличенные металлические счета (в золоте)

7,50

16,08

Жилая недвижимость в городе Москве

7,4

0,5

Источник